继2008/2009年全球金融危机之后，温和的通胀、低借贷成本和繁荣的经济帮助印尼银行业取得了不俗的增长。企业和消费者强劲的信贷需求产生了显著的净利差，为商业银行的贷款业务带来了可观的收益。然而，2013年宏观经济环境恶化，而国内经济经历了外商投资疲软和经常项目赤字不断扩大的境况。在2014年及以后，印尼银行必须削减成本，确定新的增长领域，这可能为外国投资者打开机遇之门。

然而，为充分利用基础设施贷款，印尼银行将需要舍弃其得心应手的传统领域——短期贷款。

 

贷款业务面临压力

近年来，出色的业绩已成为印尼银行业的常态。根据印尼央行年报数据，2012年，商业银行净利润92.8万亿卢比，涨幅23.7%。2012年，银行贷款拨款总额为507.8万亿卢比，涨幅23.1%，比前一年24.6%的增速仅略有放缓。

在不久的将来，银行需要将目光投向其他领域来寻找新的商业潜力。几大机构均强调，他们拟依靠收费性服务来盈利，其中包括电子银行。

消费贷款业务降温

全球经济的持续不确定性将导致印尼银行继续将主要依靠力量放在国内市场。但这种战略并非没有挑战。通胀的加剧可能会严重挫伤消费者信心，而近期抵押贷款和汽车贷款最低首付额度的增加已将消费者信心打击殆尽（详见“印尼的一般保险业”）。家庭支出疲软也将影响企业的贷款业务，在消费相关行业尤甚。

从积极的方面来看，公共支出和私人投资的增加将使基础设施领域对消费信贷的增长放缓有所弥补（详见“印尼基础设施：公私伙伴关系蕴藏的巨大机遇”）。印尼迫切需要新的公路和铁路、港口和机场以及可靠的电力供应。为基础设施项目安排银团贷款和捆绑式债券属于新的投资银行业务。然而，为充分利用基础设施贷款，印尼银行将需要舍弃其得心应手的传统领域——短期贷款。

印尼央行加息以赚取净利差

虽然2013年银行保持了相当强劲的表现，但印尼央行在6月到11月之间将隔夜拆借利率上调了共175个基点，有在今后赚取净利差（NIM）之势。虽然印尼许多商业银行的净利差仍然位居地区内榜首，但在2013年均已开始缓慢回落。

中小型企业将得到更多关注

消费者和企业贷款缓慢的增长势头迫使银行将更多的注意力转向远未充分发挥潜力的微型、小型和中型企业（简称“MSME”）（详见“印尼小额信贷业展望”）。但是，至于MSME是否能够提供足够多的业务来维持对于许多银行而言早已习以为常的高利润增长仍值得怀疑。

存款增长仍然是一个挑战

限制贷款增长的另一个因素是吸纳存款的挑战。全国乡村或新城市化地区拥有足够的储户吸纳潜力，主要是因为他们缺乏银行服务。然而，由于将于4月和7月举行的大选可能导致监管环境产生变化，因此，鉴于宏观经济和政治不确定性，向上述地区扩张不可能成为管理者首要的战略发展方向。

体制风险有限

经济增长放缓以及伴随着卢比疲软而导致的利率上升无疑会对消费者和企业贷款施加一定的压力，这在2014年及未来较高的不良贷款率上将有所体现——从银行贷款业务中MESE所占份额将扩大这一点上也可见一斑。

竞争将推动整合

在过去几年，蓬勃发展的贷款业务在某种程度上已从行业整合中脱离，而后者实际上已陷入暂停状态。即将成立的东盟经济共同体（AEC）很可能会加剧该地区的竞争并再一次将整合正式提上议程。

此外，整合压力还来自于40%的所有权上限，这将投资者在印尼银行的股权限制为最高40%。这在很大程度上将取决于是否对希望持有或获得40%以上股权的投资者“网开一面”。基于削减成本并提高运营效率的考虑，本土银行可能会寻求经验丰富的外国企业的投资或与其合作。

总之，不太尽如人意的经济环境为印尼银行业的近期前景抹上了一丝灰暗，但长期前景依然光明。经验丰富的外国投资者可能会发现，其自身的专有知识、技术水平和企业文化可能正是本土银行为提升自身地区竞争力所梦寐以求的。

Global Business Guide Indonesia - 2014

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